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4月，最热的是“”一词。“网络安全”已经成了大国博弈必争之地，近观中美贸易战中美方“打中兴，压华为”等一系列措施直指“缺芯、缺操作系统”软肋，远看美国安全局被曝光的“棱镜计划”，均可窥一斑。所以，上近期对国产芯片、软件及操作系统的追捧便无可厚非，因为当外界压力来临之际，需要由内而外打破压制，激发创新动能，实现“第五空间”的安全与自主可控，这是未来智能时代、互联网时代立于不败之地的重要砝码。 那么，抛开家国情怀不说，从投资角度来看，当前“网络安全”主题是否值得介入呢？ 首先，如前所述，一系列的贸易争端对A股投资者来了个领域技术水平知识大科普，题材认可度及市场情绪也随之攀升。其次，从政策周期看，因为网络安全下游客户中很大一部分为政府和特殊企业，此类主体在采购上通常遵循五年计划，即计划的后期会加大投入。而2018年到2020年正好是“十三五”后期，预计其整个产业需求增长有望加速到30%以上。再次，从业绩层面来看，部分企业业绩已有体现，譬如(002439,)2017年业绩增长70%，且预计2018-2019年仍能实现高增长。(300188,)等企业后两年盈利预期也普遍较好。此外，从市场空间看，据相关统计，当前我国在信息安全方面的投入占整个IT产业建设比重仅有1%~2%，相较于美国8%~10%的水平仍有很大追赶空间。 相关方面，网络安全涉及上游的基础硬件供应商，中游的安全硬件、软件及集成厂商等，下游主要是企业用户。目前看，除启明星辰、(300369,)等企业产品线较为完整外，大多安全企业均专注于成为某一细分垂直领域龙头。美亚柏科是电子数据取证行业龙头企业，主要服务各级执法机关以及行政执法部门。(002368,)具有集硬件、软件为一体的可控体系，可奠定网络安全基础。此外，(603019,)、(002415,)等也值得关注。 |
